李莲英虽然没在彩和坊住过，但这里却是他死后停灵和办理丧事的地方。
李莲英聪敏机警，善伺人意，在清官中颇受西太后的喜爱和信任，几年内便由不谙世事的小太监擢升总管太监，恩赐二品顶戴。在宫中五十余年，怙势弄权，卖官鬻爵，广植私党，干预朝政，内自军机，外至督抚，无不与之结纳。戊戌变法时，构陷帝党及维新派。八国联军侵入北京时，曾随西太后逃往西安。返回北京后，仍然在新修复的颐和园里，全心伺候“老佛爷”。
在几十年的漫长岁月中，李莲英积攒下大量的财产。在河北大城老家，有耕地三十六顷，浮财无算；除去银号、金店存款外，藏储于宫内的现银也有三百多万两。在戊戌以前，他就把自己的财产分成七股：把地亩按弟兄五份均分；把钱财按七份均分，两个妹妹同样有份；另外首饰珠宝每人分到七捧盒。他对侄子们说：“财大祸也大！”提醒他们要时时警惕着。
西太后去世后，李莲英守孝一百天，以示深深的悼念。他经过慎重考虑，把太后历年赏赐的珍宝，共有七大捧盒，全部献给了隆裕太后。他说：“这是皇家东西，不应该流到民间。奴才我小心谨慎地替皇家保存了几十年。现在我年老体衰，乞求离开宫廷。所有这些室物，奉还给主子！”李莲英的言行，令隆裕太后深受感动，她拒绝了李莲英离开皇宫到南花园去养老的请求。
为西太后守孝一百天期满后，在宣统元年(1909)正月底，李莲英就向隆裕太后磕头告退。他说：“我前后伺候太后五十二年，蒙太后的恩典，我这辈子报答不了！我离开皇宫以后，要给老太后守孝三年，稍尽奴才一点孝心！”就这样，李莲英悄悄地离开皇宫，不再出头露面。
李莲英的死是桩谜案。有人说他被仇家所杀。李家的说法是，宣统三年的清明节前，李莲英患“锁喉痢”病，便脓出血去世。在彩和坊公馆停灵并办理丧事。他四月初四日“殡天”，按京城习俗，初六日接三，初七、初八、初九三日开吊，初十日点主，十一日发引。李家的以“亡人入土为安”为理由，匆匆将其埋葬了。
丧事采用“大破孝”的老例
彩和坊李宅停灵期间，沿用了“拾孝”即“大破孝”的老例。北京“拾孝”的习俗，是在人死了以后，为了同多年的老街坊广结善缘，不管认识与否，即便是偶然过路的行人，只要能走进灵棚磕个头，表示哀悼的意思，便发给孝服和一顿饭食，包括一顶孝帽、一条孝带、 一件长不及膝的孝衣，还有三个馒头和一碗粉条肉。所以开吊这三天，灵棚前人来人往，门庭若市。负责维持秩序的人随时疏导，做到吊唁的人随来随走，避免扎堆儿。
前来彩和坊吊孝的人，还有一些达官贵人和李氏的宫内老相识。初六日那天，传来隆裕太后懿旨，按大臣礼恤赏赐治丧银一千两。朝廷大臣张勋、姜桂题等头面人物亲来李宅吊唁。与李莲英同在乐寿堂伺候西太后的“梳头刘”的夫人、宫女何荣儿，也前来吊孝。“梳头刘”名叫刘德盛，是专为西太后梳头的太监，是李莲英的徒弟。世人传言李莲英以善梳新髻得慈禧太后宠信，由小太监擢升总管，全是无根据的猜测和讹传。刘德盛因慈禧太后一句话而娶乐寿堂宫女荣儿为妻，害得容儿与这个太监终生相伴，守了一辈子活寡。刘德盛接到李莲英的妹夫、内务府郎中白来曾（寿山）派人送来的报丧帖子，不忘师傅旧恩，因重病在床无法行动，便请夫人何荣儿到海淀镇来吊孝。
何荣儿在事后回忆说：“出殡是在彩和坊。大清朝已是残灯末庙了。尤其是李大总管，老太后一死，没有多大权势。家里的子侄又怕招惹是非，所以丧葬从简。在海淀彩和坊办事，就是怕在城里头招摇。不过为安抚当地穷人，也为了百年之后茔地的安全，采取了大破孝t……有名的拾孝，没有很大的财力、人力是办不到的。不过这样做相当露脸，也相当收买人心。他的孝事很快就收场了。”她还说：“李莲英死，我只开吊去过一趟。因为当时老刘生病，我是代他去祭奠一番的。又因为李家女客人很少，我也不愿意在那里出头露面，坐车去坐车回，草草应酬了事。让人体会得出来，他家待人冷冷清清，似乎神不守舍。”
李莲英埋葬在海淀镇西南十多里的恩济庄太监公墓。这座始建于雍正正十二年(1734)的钦赐公墓，占地460多亩，埋葬着2700多位太监，是中国最大的太监墓园。李莲英墓位于墓园西部，占地20多亩。不过，文化大革命期间，李莲英墓被打开，里面只有头，没有尸身。
李莲英胞弟之孙李瀛洲和弟兄们将李莲英安葬后，一直住在彩和坊李宅。在这里娶妻生子，撰写文章，出版期刊，度过了余年。新中国成立后，这里成为海淀区卫生局的办公地点。如今开办了一家餐饮娱乐企业。原有的三进四合院格局和主要建筑，大体保留完好，砖雕影壁上的牡丹团花展现如故。东部的花园早已毁弃了，现在也添建了三进院落。
彩和坊李宅这座古朴的宅园，在1999年被定为海淀区重点文物保护单位。它记载着一位清代宫廷人物发迹、显赫、衰微的人生道路和中国宦官制度的存在及消亡的历史。
