元宇宙为何选择网络游戏为爆发的先锋军？

2021年11月22日，元宇宙概念持续发酵，中文在线20%涨停、恒信东方涨近12%、棕榈股份10CM涨停。

以网络游戏为代表的内容端，是元宇宙概念爆发的先锋军，而今硬件领域似乎也开始受到市场关注。VR龙头歌尔股份近期频创历史新高，光学领域的联创电子等个股也大幅上涨创新高。除了电子领域，通信的细分领域，也有望受益于元宇宙的建设。周一，通信行业的小白马中际旭创盘中大涨近16%，收盘涨逾12%。

据悉，光模块是将IT设备中的电信号转化为光信号，之后通过光纤进行短中长距传输的光电转化器件，是光通信产业链中游关键节点，下游主要分为数通市场与电信市场。2020年全球/中国光模块市场规模约为80亿美元/27亿元，LightCounting预计未来六年全球行业复合增速约为10%。

此前，国内电信光模块的采购经历了2020年上半年的5G高峰期后步入“冷静期”，光模块价格出现了回调，部分导致板块标的在此前数个季度板块交易“遇冷”。其中，中际旭创一度从历史顶部73元上方跌至今年最低的32元下方（复权后）。昨天的反弹，可谓是底部天量大涨，单日成交额超过10亿元。

在经历了连续调整之后，光模块价格似乎隐隐有企稳迹象。根据LightCounting发布最新一期高速以太网光模块市场报告，预计这一细分市场将在2021年创下46亿美元的新纪录，相较于2020年的37亿美元同比增长24%。

物联网放量、5G应用、元宇宙等加持之下，市场对光模块的需求有望提升。中信证券认为，在数据流量爆发与网络需求升级的背景下，全球光模块市场成长动能强劲。长期来看，受益于产品力提升与工程师红利，国产厂商未来有望迎来发展的黄金期。

招商证券认为，元宇宙建设提速带动光模块需求。巨头跑步入场，加大元宇宙投资。元宇宙的实现需要底层架构、后端基础与前端设备的支撑，最后将其应用到具体的场景中，高度依赖于5G、云计算、先进半导体等技术的成熟。流量爆发基建先行，北美疫情恢复，后续数据中心投入加大，有望带动光模块产业链需求。

整体上看，A股市场光模块概念板块个股，合计共有10只。其中，中际旭创、新易盛、天孚通信等个股均有10多家机构评级。从一致上涨空间来看，新易盛和光迅科技机构一致预测上涨空间均超30%。

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