陈云裳演出《木兰从军》时的定妆照
1941年底太平洋战争爆发，日军就接管了租界中所有的制片厂。审查制度的“真空”也不复存在。比如电影《天涯歌女》中“唱不得白山黑水徒伤心”的歌词被删除；《女僵尸》中有句对白：“杀你们真正的敌人”，大笔一挥砍掉；《家》中的对白“我们都是受了别人的支配……过着这凄凉悲惨的日子”，也被敏感地悉数删换。
1942年4月，原上海的新华、艺华、国华、金星等11家中国电影公司合并，成立了中华联合制片有限公司。1943年5月，掌控摄影资源分配的“中影”、制片公司“中联”，还有中国影院业联合体“上海影院公司”三家又合并为“中华电影联合股份有限公司”，简称“华影”，垄断了大部分电影创作资源。董事长为汪伪政府宣传部长林柏生，副董事长是实际主持工作的日本人川喜多长政。
1943年1月9日，汪伪政府向英美宣战，宣布参加“大东亚战争”。15日，大华大戏院被指定为日本电影专映影院，同时在《申报》发表启事，表示“拥护国府”，自愿停止放映美国影片。从这天起美英影片在上海销声匿迹，日本片取而代之。上海人民以拒看电影的行动，无声表达着抗议，以及“伪满洲国运来的作品，如《哈尔滨歌女》 《东游记》 《大东亚战争特报》等，大家都不去看”。
抗日战争时被包装成中国人的明星李香兰，原名山口淑子
而川喜多长政主持下的上海电影业，一是决不助长反日情绪，二是甚至还想通过历史电影搞宣传战。比如1942年，日伪势力投入巨额的人力物力，拍摄以鸦片战争为题材的影片《万世流芳》，企图借此激发中国人对英国的仇恨，把日本的侵略战争粉饰为帮助东亚民族从殖民压迫中“解救”出来的义举。《万世流芳》由周贻白编剧，朱石麟、卜万苍等导演，中国方面的电影人员有意识模糊日伪本意，强调抗击帝国主义侵略的内容。《万世流芳》上映后打破了上海自沦陷后电影票房的纪录，但很难说达到了日方寄望的目的。
《万世流芳》的女主角之一是著名的日裔演员李香兰，并主唱了电影主题曲《卖糖歌》及插曲《戒烟歌》。多年之后，1991年，李香兰应中国政协之邀访问中国，受到李先念主席和吴学谦副总理的接见。宴会上李先念对她说：“我年轻的时候看过你演的《万世流芳》。我听许多人说过，他们看了你的那部电影才加入了抗日军队。”
